Akuntansi Keuangan Lanjutan II

Akuntansi Multinasional

Transaksi Mata uang asing dan instrumen Keuangan

A.    KURS MATA UANG ASING

Sebelum tahun 1972, sebagian besar mata uang dinilai dari standar logam emas yang mempunyai nilai tetap secara internasional setiap onsnya. namun pada tahun 1972 sebagian besar negara menandatangani suatu perjanjian yang memperbolehkan nilai mata uang mereka"mengambang ( float)" berdasarkan permintaan dan penawaran terhadap mata uang tersebut. Kurs mata uang asing (foreign currency exchange rate) ditentukan setiap hari oleh pedagang mata uang asing yang bertindak sebagai agen untuk individu atau negara yang memperdagangkan mata uang asing.Beberapa negara seperti Cina menetapkan kurs tetap resmi dan kurs tetap untuk dividen yang dikirimkan ke luar negeri.Kurs resmi ini dapat berubah sewaktu-waktu dan perusahaan yang beroperasi diluar negeri perlu berkomunikasi dengan pemerintah negara tersebut untuk memastikan bahwa perusahaannya telah memenuhi setiap ketentuan pembatasan pertukaran mata uang.

Penentuan Kurs

Mata uang suatu negara mirip dengan komoditas lain dan kursnya berupa karena sejumlah faktor ekonomi yang mempengaruhi permintaan dan penewaran terhadap mata uang tersebut. Faktor lain yang menyebabkan fluktuasi kurs adalah neraca pembayaran, perubahan suku bunga, dan tingkat investasi negara tersebut serta stabilitas dan proses tata kelola (governance).

Kurs Langsung Dan Tidak Langsung

Nilai reratif suatu mata uang terhadap mata uang yang lain dapat dinyatakan dalam dua cara yang berbeda langsung atau tidak langsung.

Kurs Langsung (direct exchange rate/DER) adalah banyaknya unit mata uang lokal (local currency units - LCUs) yang diperlukan untuk memperoleh satu unit mata uang asing ( foreign currency unit - FCU). Dari sudut pandang entitas Indonesia, kurs langsung dapat dipandang sebagai besarnya rupiah untuk diperoleh satu unit mata uang asing.Rasio dari kurs langsung dinyatakan :

                                                nilai setara rupiah

                        DER   =         ------------------------

                                                        1 FCU

contoh, jika dengan Rp 11.500,- dapat diperoleh 1 dolar AS ,kurs langsung dari rupiah terhadap dolar As adalah sebesar Rp 11.500,- seperti ditunjukkan sebagai berikut :

                                                Rp 11.500

                                                ------- -----          = Rp 11.500,-

                                                    $ 1

Kurs Tidak Langsung (indirect exchange rate - IER) adalah kebalikan dari kurs langsung . Dari sudut pandang entitas Indonesia, kurs tidak langsung adalah :

                                                   1 FCU

                        IER       =         ------- -----         

                                            Nilai setara rupiah

Kurs tidak langsung untuk contoh dolar As diatas adalah :

                                                          1

                                                   ------- -----          =    0,00008695652

                                                   Rp 11.500 

Cara lain untuk merumuskan hal ini :

                                    jumlah unit mata uang asing

            IER          =   ------------------------------- -----         

                                                 Rp 1

                                    $0,00008695652

                                    ---------------------

                                                Rp 1

      

Perubahan Kurs

Perubahan kurs mengacu pada semakin menguat atau melemahnya suatu mata uang dibandingkan dengan mata uang lain. contoh :

                                                2 Januari 2005 1 Juli 2005     2 Januari 2006  1 Juli 2006

Kurs langsung (setara rupiah dari 1 FCU)      Rp  9.350,-      Rp  9.200,-        Rp 9.180,-                 Rp 9.280,-      

Kurs tidak langsnug (setara FCU per Rp 1,-) $0,0001070     $0,0001087     S0.0001089                 $0.0001078

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Menguatnya Rupiah - Penurunan Kurs Langsung

Antara tanggal 2 Januari 2005 dan 1 Juli 2005 , kurs langsung turun dari Rp 9.350,- = $1 menjadi Rp 9.200,- = $1. Ini menunjukkan bahwa lebih sedikit mata uang rupiah yang diperlukan untuk memperoleh $1 AS. Untuk memperoleh 1 dolar As diperlukan nilai rupiah sebesar Rp 9.350,- pada tanggal 2 Januari 2005 namun berkurang menjadi Rp 9.200,- pada tanggal 1 Juli. Berarti nilai mata uang rupiah menguat terhadap dolar AS.

Ingatlah bahwa menguatnya rupiah berarti :

·         Lebih sedikit mata uang rupiah yang diperlukan untuk memperoleh satu unit mata uang asing

·         Satu rupiah memperoleh lebih banyak unit mata uang asing

Impor dari Amerika akan lebih murah untuk konsumen Indonesia pada tangal 1 Juli dibandingkan 2 Januari karena menguatnya rupiah. Contoh :

Perusahaan manufaktur Amerika menjual mobil buatan Amerika seharga $ 25,000 digunakan perhitungan :

Nilai setara rupiah = Unit mata uang asing  x  kurs langsung

Rp 233.750.000,- =      $ 25,000                     x    Rp 9.350,-

Antara tangal 1 Juli dan 2 Januari kurs langsung turun saat dolar menguat relatif terhadap uero. tanggal 1 Juli, nilai setara rupiah dari $ 25,000 adalah :

Nilai setara rupiah = Unit mata uang asing  x  kurs langsung

Rp 230,000.000,- =      $ 25,000                     x    Rp 9.200,-

Meskipun menguatnya rupiah akan menguntungkan bagi perusahaan Indonesia yang membeli barang dari negara lain , penguatan ini mempunyai dampak negatif pada perusahaan Indonesia yang menjual produk ke negara tersebut.Bersamaan dengan menguatnya rupiah eksport Indonesia ke Amerika akan lebih mahal bagi pelanggan Amerika. Contoh :

Perusahaan manufaktur Indonesia  menjual mesin buatan Indonesia seharga Rp 100.000.000,- digunakan perhitungan :

Nilai setara mata uang asing  = Unit mata uang rupiah   x  kurs  tidak  langsung

       $ 10,700               =  Rp 100.000.000,-                x    $0.0001070

tanggal 1 Juli,  setelah terjadi penguatan dolar , mesin akan membebankan pelanggan Amerika US $ 10,870 dengan perhitungan :

 Nilai setara mata uang asing  = Unit mata uang rupiah   x  kurs  tidak  langsung

       $ 10,870               =  Rp 100.000.000,-                x    $0.0001087

Melemahnya Rupiah - Peningkatan Kurs Langsung

Antara tanggal 1 Juli 2005 dan 1 Juli 2006 ,   kurs langsung meningkat dari  Rp 9.200,- = $1 menjadi Rp 9.280,- = $1. Ini menunjukkan bahwa lebih banyak mata uang rupiah yang diperlukan untuk memperoleh $1 AS. tanggal 1 Juli 2005 Nilai relatif 1 dolar AS adalah Rp 9.200,00 namun tanggal 1 Juli 2006 , biaya untuk satu dolar AS meningkat menjadi Rp 9.280,- .Ini berarti nilai mata uang rupiah turun terhadap dolar AS dan diistilahkan dengan melemahnya rupiah terhadap dolar AS. Cara lain untuk melihat perubahan ini adalah dengan melihat bahwa kurs tidak langsung mengalami penurunan. Ini ditunjukkan bahwa pada tanggal 1 Juli 2006, Rp 1 memperoleh lebih sedikit dolar dibandingkan dengan tanggal 1 Juli 2005.Pada tangal 1 Juli 2005, satu rupiah Indonesia dapat memperoleh $ 0.0001087 sedangkan 1 Juli 2006 , satu rupiah Indonesia hanya memperoleh $ 0.0001078.

Ingatlah bahwa melemahnya rupiah berarti :

·           Lebih banyak mata uang rupiah yang diperlukan untuk memperoleh satu unit mata uang asing

·           Satu rupiah memperoleh lebih sedikit unit mata uang asing

Kurs Tunai (Spot Rate) dan Kurs Sekarang (Current Rate)

PSAK 10 mengacu pada penggunaan kurs tunai maupun kurs sekarang untuk untuk mengukur operasi luar negeri. Kurs Tunai (Spot Rate) adalah kurs yang digunakan dalam penyerahan segera suatu mata uang.

Kurs Sekarang (Current Rate) di definisikan secara sederhana sebagai kurs tunai pada tanggal neraca suatu entitas.

Kurs Masa Depan (Forward Exchange Rate) adalah kurs untuk pertukaran mata uang di masa mendatang .

Kurs masa depan pada suatu tanggal tertentu tidak sama dengan kurs tunai pada tanggal yang sama. Ekspektasi yang berbeda terhadap nilai kurs di masa depan menentukan tingkat kurs tersebut. Selisih antara kurs masa depan dengan kurs tunai pada suatu tanggal tertentu dinamakan spread. Spread memberikan informasi tentang kemungkinan penguatan atau pelemahan dari suatu mata uang. contoh :

Kurs tunai dari uero Rp 14.860,- dan kurs masa depan yang jatuh tempo 30 hari Rp 13,870,- spread adalah selisih dari ke dua nilai tersebut sebesar Rp 990,-.Oleh karena kurs masa depan nilainya lebih rendah dari kurs tunai maka hal ini memberikan ekspektasi bahwa rupiah akan menguat terhadap uero dalam 30 hari ke depan.Aktual kurs tunai pada 30 hari kemudian dapat saja lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan kurs masa depannya . Dengan melakukan kontrak masa depan (forward contract)  , perusahaan Indonesia tidak hanya memperoleh kesempatan untuk menerima nilai tukar yang lebih baik tetapi sekaligus menghindari kemungkinan terjadinya rugi akibat nilai tukar.Hal ini mengurangi risiko bagi perusahaan Indonesia.

B.     TRANSAKSI MATA UANG ASING

Transaksi Mata Uang Asing ( foreign currency transactions) adalah aktivitas ekonomi yang dinyatakan  selain dari mata uang  pencatatan suatu entitas. Transaksi tersebut meliputi :

1.    Pembelian atau penjualan barang/jasa (impor atau  ekspor) , dimana harganya dinyatakan dalam mata uang asing.

2.      Utang atau piutang pinjaman dalam mata uang asing

3.      Pembelian atau penjualan kontrak kurs masa depan

4.      Pembelian atau penjualan unit mata uang asing.

Untuk tujuan laporan keuangan, transaksi dalam mata uang asing harus ditranslasikan ke dalam mata uang pelaporan yang digunakan perusahaan.Pada setiap tanggal neraca - interim maupun tahunan - saldo akun yang dinyatakan dalam mata uang selain mata uang pelaporan dari suatu entitas harus disesuaikan untuk mencerminkan perubahan kurs selama periode tersebut sejak tanggal neraca terakhir atau sejak tanggal transaksi mata uang asing jika transaksi tersebut terjadi pada periode yang bersangkutan.Penyesuaian ini menyatakan kembali akun mata uang asing dalam nilai setara dolar AS pada tanggal neraca.Penyesuaian dalam nilai setara dolar AS ini merupakan keuntungan atau kerugian mata uang asing (foreign currency transaction gain or loss) untuk entitas tersebut pada saat kurs berubah. Contoh :

Perusahaan Indonesia memperoleh € 5,000 dari bank pada tanggal 2 Januari 20X1, untuk digunakan dalam pembelian barang di masa depan suatu perusahaan Jerman. Kurs langsung sebesar Rp 14.200 = €1 sehingga perusahaan membayar bank sebesar Rp 71.000.000,- untuk €5,000 dengan perhitungan :

Nilai setara dolar AS     = Unit mata uang asing            x        kurs   langsung

Rp   71.000.000,-                    =  € 5,000                    x          Rp 14.200,-

Jurnal berikut mencatat pertukaran mata uang tersebut :

(1)        Mata Uang Asing (€)                          Rp 71.000.000,-

                               Kas                                                                              Rp 71.000.000,-

Pada tanggal 1 Juli 20X1, kurs sebesar Rp 14.100,- menjadi setara dengan €1. Jika pada saat tersebut dibuat laporan interim maka jurnal :

(2)        Kerugian Transaksi Mata Uang Asing                        Rp 500.000,-

                        Unit Mata Uang Asing (€)                                          Rp 500.000,-

Nilai setara dolar dari € 5,000 pada tanggal 2 Januari

                   € 5,000 x Rp 14.200,-                                                                         Rp  71.000.000,-

Nilai setara dolar dari € 5,000 pada tanggal 1 Juli

                   € 5,000 x Rp 14.100,-                                                                         Rp  70.500.000,-

Kerugian transaksi mata uang asing                                                                            Rp        500.000,-

Kerugian transaksi mata uang asing disebabkan oleh transaksi dalam mata uang asing dan dimasukkan dalam laporan laba rugi periode berjalan, pada umumnya disajikan terpisah dalam "keuntungan dan kerugian lain-lain" ,Beberapa akuntan menggunakan istilah rugi kurs daripada Rugi Transaksi Mata Uang Asing yang lebih panjang.

Pada contoh sebelumnya. perusahaan Indonesia menggunakan rupiah sebagai  mata uang utama dalam melakukan fungsi keuangan dan operasi utama yaitu sebagai mata uang fungsional (functional currency). Selain itu, perusahaan Indonesia juga menyiapkan laporan keuangannya dalam rupiah sebagai mata uang pelaporan (reporting currency)  Setiap transaksi yang dinyatakan dalam mata uang selain rupiah memerlukan translasi menjadi nilai setara rupiah.

Secara umum, sebagian besar transaksi tunai bisnis dilakukan dalam mata uang lokal negara dimana entitas tersebut beroperasi. Rupiah adalah mata uang fungsional bagi hampir semua perusahaan di Indonesia. Sedangkan perusahaan yang beroperasi di Jerman mungkin akan menggunakan uero (€) sebagai mata uang fungsionalnya.

Transaksi Ekspor Impor Dalam Mata Uang Asing

Utang dan piutang yang timbul dalam transaksi mata uang asing dengan entitas luar negeri harus diukur dan dinyatakan dalam mata uang asing, harus diukur dan dinyatakan oleh entitas AS  dalam mata uang yang digunakan untuk pencatatan akuntansinya - yaitu rupiah.Kurs yang relevan bagi penyelesaian transaksi dalam suatu mata uang asing adalah kurs tunai (spot rate) pada tanggal penyelesaian. Pada tanggal diselesaikan,   utang - piutang   dalam unit mata uang asing harus  disesuaikan dengan nilai setara rupiah saat itu. Jika laporan keuangan disusun sebelum utang atau piutang dalam mata uang asing dilunasi maka saldo akun utang - piutang tersebut harus disesuaikan pada tanggal neraca dalam setara rupiah menggunakan kurs sekarang ( current rate ) pada tanggal neraca.

Gambaran umum atas akuntansi yang diharuskan untuk transaksi impor dan ekspor dalam mata uang asing secara kredit sbb.:

1.  Tanggal transaksi. Mencatat transaksi pembelian atau penjualan pada nilai setara dolar AS menggunakan kurs langsung tunai pada tanggal tersebut.

2.    Tanggal neraca. Menyesuaikan utang atau piutang menjadi nilai setara rupiah pada setiap akhir periode menggunakan kurs langsung sekarang.Mengakui keuntungan atau kerugian sebagai akibat perubahan kurs antara tanggal transaksi dengan tanggal neraca.

3.      Tanggal pelunasan.Pertama-tama menyesuaikan utang atau piutang untuk setiap perubahan mata uang asing antara tanggal neraca (atau tanggal transaksi jika transaksi tersebut terjadi setelah tanggal neraca ) dengan tanggal pelunasan. Mencatat keuntungan atau kerugian sebagai akibat perubahan kurs yang terjadi, kemudian mencatat pelunasan utang atau piutang dalam mata uang asing tersebut.

Ilustrasi pembelian dari luar negeri.

1 Oktober 20X1 PT Induk, sebuah perusahaan Indonesia memperoleh barang secara kredit dari Tokyo Industries , perush. Jepang sebesar Rp 160.000.000.- atau 2.000.000 yen.

PT Induk menyusun laporan keuangan pada akhir tahun per 31 Desemberr 20X1

Pelunasan utang dilakukan pada tanggal 1 April 20X2

Kurs tunai langsung untuk nilai setara dolar AS dari 1 yen adalah :

Tanggal                                                                                               Kurs langsung

1 Oktober 20X1 (Transaksi pembelian)                                                          Rp  80,-

31 Desember 20X1 ( tanggal neraca)                                                              Rp  90,-                      

1  April 20X2 (tanggal pelunasan)                                                                  Rp  86,-

Pemahaman revaluasi dapat lebih mudah dengan melihat prosesnya dari akun T (T - account) :

Utang Usaha ¥

                                                                         20X1

                                                                           1 Okt           160.000.000 (¥2.000.000 x Rp 80,-)

                                                                         31 Des            20.000.000 (¥2.000.000 x (Rp90 - Rp 80)

                                                                         31 Des           180.000.000 ((¥2.000.000 x Rp 90,-)

20X2

1 April                                                             

(¥2.000.000 x (90=86)  Rp   8.000.000 

1 April Pelunasan                                            

(¥2.000.000 x Rp 86=   Rp 172.000.000     2 April                 0                             Saldo

Perbandingan Ayat Jurnal untuk Perusahaan AS untuk transaksi pembelian dari dan luar negeri dalam rupiah dan dalam unit mata uang asing.

                Jika dalam rupiah                                                                  Jika dalam yen Jepang

1 Oktober 20X1 (tanggal pembelian)

Persediaan                       160.000.000                                      Persediaan                   160.000.000

       Utang Usaha                    160.000.000                                     Utang Usaha (¥)           160.000.000

                                                                                                  Rp 160.000.000 ( ¥2.000.000 x Rp 90 )

31 Desember 20X1 ( tanggal neraca)

Tidak ada jurnal                                                             Rugi Transaksi Mata Uang Asing 20.000.000

                                                                                              Utang Usaha (¥)                        20.000.000

1 April 20X2 (Pelunasan utang)

Utang Usaha                           160.000.000                    Utang Usaha (¥)                          8.000.000

       Kas                                               160.000.000              Keuntungan Transaksi MUA      8.000.000

                                                                                        Unit MUA (¥)                         172.000.000

                                                                                               Kas                                          172.000.000

                                                                           

                                                                                        Utang Usaha ( ¥)                     172.000.000

                                                                                               Unit MUA  (¥)                        172.000.000

1 April 20X2

Ayat  Jurnal :

(3)   Unit Mata Uang Asing (¥)                                   172.000.000

            Kas                                                                              172.000.000

       Memperoleh mata uang asing

(4)   Utang Usaha (¥)                                       172.000.000

            Unit Mata Uang Asing (¥)                                          172.000.000

       Menyelesaikan utang dalam mata uang asing dan

       mengakui keuntungan dari perubahan kurs sejak

       tanggal 31 Desember 20X1.

C.    MENGELOLAH RISIKO MATA UANG INTERNASIONAL DENGAN INSTRUMEN INTERNASIONAL PERTUKARAN MATA UANG MASA DEPAN (FOREIGN CURRENCY FORWARD EXCHANGE)

Entitas multinasional mengelola risiko MUA mereka dengan menggunakan beberapa jenis keuangan seperti :

1.  Kontrak masa depan dalam mata uang asing(foreign currency - denominated forward exchange contract)

2.   Opsi mata uang asing ( foreign currency option)

3.   Mata uang asing berjangka (  ( foreign currency future)

Akuntansi untuk derivatif dan aktivitas lindung nilai (hedging)berpedoman pada dua standar :

PSAK 50 , : Instrumen Keuangan : " Penyajian dan pengungkapan"

PSAK 55, : Instrumen Keuangan " Pengakuan dan Pengukuran" , mendefinisikan derivatif dan menetapkan aturan umum dalam  pengakuan derivatif baik sebagai aset atau kewajiban dalam neraca dan mengukur instrumen keuangan tersebut pada nilai wajar.

Instrumen keuangan (financial instrument) adalah kontrak yang akan meningkatkan nilai aset dari suatu entitas dan instrumen utang atau ekuitas pada entitas lain. contoh, bukti kepemilikan, wesel bayar dan wesel tagih serta berbagai jenias kontrak keuangan lainnya.

Derivatif (derivative) adalah suatu instrumen keuangan yang :

1.   Memiliki satu atau lebih variabel pokok yang mendasarinya (underlying) dan satu atau lebih jumlah nosional (notional amount) .Di mana nilainya mengalami perubahan karena ada perubahan variabel yang mendasarinya seperti tingkat bunga, harga komoditas, atau surat berharga atau index.

2.   Tidak memerlukan investasi awal neto atau kalaupun memerlukan investasi maka nilainya lebih kecil bila dibandingkan dengan jumlah yang dibutuhkan oleh jenis perjanjian lainnya yang diperkirakan akan menghasilkan efek yang sama terhadap perubahan dalam faktor-faktor pasar.

3.   Persyaratan perjanjian mengharuskan adanya settlement (pelunasan) pada tanggal tertentu di masa yang akan datang.

contoh,   derivatif adalah kontrak pertukaran mata uang asing masa depan yang nilainya diturunkan dari perubahan kurs mata uang asing sepanjang kontrak.

Perlu dicatat bahwa tidak semua instrumen keuangan adalah derivatif.

Definisi spesifik dari derivatif adalah suatu instrumen keuangan atau kontrak yang mempunyai semua karakteristik berikut :

1.   Memiliki satu atau lebih variabel pokok yang mendasarinya (underlying) dan satu atau lebih jumlah nosional (notional amount)  yang menentukan persyaratan instrumen keuangan tersebut.

a. Variabel pokok yang mendasari (underlying) adalah variabel keuangan atau variabel fisik yang mempunyai perubahan yang dapat dipantau atau yang dapat diverifikasi secara obyektif. Kurs mata uang asing, harga komoditas, indeks atau tingkat harga, jumlah hari-hari yang hangat pada musim dingin atau variabel lain yang mencakup peristiwa yang terjadi maupun tidak terjadi seperti pembayaran yang dijadualkan dalam suatu kontrak.

b. Jumlah nosional (notional amount) adalah banyaknya unit mata uang , saham, ukuran kapasitas, berat atau unit lain  yang ditetapkan dalam instrumen keuangan.

2.   Instrumen keuangan atau kontrak lain tidak memerlukan investasi awal neto atau jikapun ada  maka investasi neto awal dari pada yang diperlukan untuk jenis kontrak yang diharapkan mempunyai tanggapan yang serupa pada perubahan faktor pasar.

3.   Persyaratan kontrak :

a.  memerlukan atau memperbolehkan suatu penyelesaian neto (neto settlement)

b. menyediakan penyerahan aset yang menempatkan penerima dalam posisi ekonomi yang secara substansial tidak berbeda dengan penyelesaian neto atau

c. kontrak yang siap untuk diselesaikan neto oleh pasar atau mekanisme lain diluar kontak. contoh, sebuah kontrak masa depan (forward contract) mengharuskan penyerahan atas sejumlah saham namun ada mekanisme pasar opsi yang menawarkan kesempatan untuk siap menjual kontrak atau untuk masuk ke dalam suatu kontrak yang saling menghapuskan atau saling mengompensasi ( offsetting contract).

Adakalanya instrumen keuangan mempunyai derivatif yang melekat (embedded derivative)   yang harus dipisahkan atau dipindahkan dari kontrak utamanya. contoh, penawaran utang perusahaan yang mencakup bunga reguler namun disertai pula dengan adanya kemungkinan pembayaran premi berdasarkan harga masa depan komoditas seperti halnya minyak mentah.Dalam hal ini fitur pembayaran bersyarat tersebut adalah derivatif. contoh lain, perjanjian utang yang menetapkan pokok pinjaman namun tingkat bunganya berdasarkan pada LIBOR (London Interbank offered rate) yang bersifat variabel. Dalam hal ini, bunga tersebut derivatif yang ditempelkan karena sifat variabelnya yang diturunkan dari pasar.

Derivatif Yang Ditujukan Sebagai Lindung Nilai

Derivatif dapat ditujuhkan untuk melindungi nilai atau mengurangi risiko . Beberapa perusahaan menggunakan derivatif bukan untuk lindung nilai namun sebagai instrumen keuangan yang bersifat spekulatif. Contoh, perusahaan dapat menandatangi kontrak masa depan yang tidak mempunyai tujuan untuk saling menghapuskan nilai apapun. Dalam hal ini, kerugian atau keuntungan derivatif dicatat dalam laba periode berjalan.

PSAK 55 memberikan persyaratan spesifik dalam pengklasifikasian derivatif sebagai suatu aktivitas lindung nilai . Akuntansi lindung nilai menghapuskan (kerugian) atas pos yang dilindungi atas kerugian (keuntungan) dari instrumen lindung nilai.

Lindung nilai dapat digunakan untuk :

1.      risiko kurs mata uang asing dimana kurs dapat berubah setiap saat

2.      risko tingkat bunga khususnya untuk perusahaan yang mempunyai utang yang bersifat variabel

3.      risiko komoditas dimana harga masa depan dapat berbeda dari harga tunai.

Suatu instrumen derivatif dapat diklasifikasikan sebagai instrumen lindung nilai jika dan hanya jika seluruh kriteria berikut dipenuhi :

1.      Dokumentasi yang cukup harus disajikan pada awal jangka waktu lindung nilai untuk menentukan tujuan dan sasaran dari lindung nilai. Instrumen lindung nilai dan hal-hal yang dilindungi serta bagaimana aktivitas lindung nilai tersebut akan dievaluasi secara berkesinambungan.

2.      Lindung nilai harus sangat efektif dalam mengompensasi seluruh perubahan dalam nilai wajar maupun arus kas yang dihubungkan dengan nilai yang dilindungi dan seluruh strategi manajemen untuk melakukan lindung nilai tersebut secara konsisteen harus didokumentasikan selama jangka waktu lindung nilai.

3.      Untuk lindung nilai arus kas, transaksi yang diperkirakan sebagai subjek lindung nilai harus dapat memiliki kemungkinan yang sangat tinggi (highly probable) dan harus menunjukkan adanya eksposur yang tinggi pada arus kas yang dapat menyebabkan timbulnya untung dan rugi akibat risiko tersebut.

4.      Efektivitas lindung nilai harus dapat dihitung dengan meyakinkan, seperti lindung nilai atas nilai wajar atau arus kas harus dapat dihubungkan dengan risiko lindung nilai dan instrumen lindung nilai tersebut dapat dihitng dengan tepat.

5.      Lindung nilai ditentukan secara berkesinambungan dan nilai pada bagian efektifnya ditentukan secara aktual sepanjang periode pelaporan keuangan.

Efektivitas dipandang sebagai kemampuan instrumen derivatif untuk menghapuskan perubahan dalam nilai wajar atas arus kas  barang yang dilindungi antara 80 sampai 125 % dari perubahan nilai barang yang dilindungi.

Derivatif yang memenuhi persyaratan untuk lindung nilai dan digunakan oleh manajemen perusahaan untuk memenuhi tujuan tersebut diatur dalam PSAK 55 sebagai berikut :

1.      Lindung nilai atas nilai wajar (fair value hedges)

digunakan untuk melindungi risiko perubahan nilai wajar dari kewajiban atau aset atau komitmen (firm commitment) yang belum diakui untuk membeli atau menjual aset pada harga tetap atau porsi tertentu seperti aset, kewajiban aqtau komitmen yang dapat dikaitkan dengan risiko tertentu dan dapat menyebabkan timbulnya keuntungan dan kerugian.Keuntungan dan kerugian neto dari dari perubahan nilai  wajar instrumen lindung nilai diakui pada laporan laba rugi periode berjalan. Pada saat yang sama nilai  terbawa dari nilai lindung tersebut akan disesuaikan untuk untuk atau rugi dengan risiko lindung nilai , dimana hal ini juga langsung diakui pada laporan laba rugi periode berjalan..Contoh lindung nilai atas nilai  wajar disajikan dalam lampiran 11B dengan menggunakan suatu kontrak opsi untuk melindungi efek/surat berharga yang tersedia untuk dijual.

2.      Lindung nilai arus kas (cash flow hedges)

digunakan untuk melindungi risiko perubahan nilai arus kas yang diantisipasi yang masuk atau keluar dari perusahaan untuk aset dan kewajiban yang diakui seperti (pembayaran  bunga masa depan atau utang bunga dengan tingkat bunga variabel) atau transaksi yang diperkirakan sangat pasti terjadi dan dapat memengaruhi laba dan rugi. Bagian laba atau rugi atas instrumen keuangan yang ditetapkan sebagai bagian efektif harus dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas dan akan dipindahkan dalam laporan laba rugi ketiks trsndskdi lindung nilai ketika lindung nilai tersbut memengaruhi laba rugi berjalan.Bagian efektif didefinisikan sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian instrumen lindung nilai yang menghapuskan kerugian atau keuntungan pada pos yang dilindungi.Bagian perubahan nilai pasar wajar ini berkaitan dengan nilai intrinsik dari perubahan variabel pokok yang mendasari.Sisa keuntungan atau kerugian pada instrumen lindung nilai didefinisikan sebagai bagian yang tidak efektif.Perubahan pada nilai pasar wajar derivatif ini berkaitan dengan nilai waktu derivatif tersebut dan menjadi nol pada tanggal masa berlaku derivatif tersebut habis.Jika lindung nilai atas transaksi yang diperkirakan akan menyebabkan pengakuan aset atau kewajiban keuangan maka setiap untung atau rugi dari setiap instrumen keuangan - yang sebelumnya diakui langsung sebagai bagian ekuitas - langsung dipindahkan dalam laporan laba rugi pada periode yang sama  dimana aset atau kewajiban keuangan tersebut menghasilkan laba atau rugi. contoh penentuan bagian efektif dan tidak efektif dari perubahan nilai derivatif disajikan dalam lampiran 11B sehubungan dengan lindung nilai arus kas yang menggunakan opsi untuk melindungi nilai pembelian persediaan yang diantisipasi di masa depan.

3.      lindung nilai dari investasi neto operasi di luar negeri

Derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai untuk jenis risiko mata uang asing ini mempunyai keuntungan atau kerugian yang dilaporkan dalam pendapatan komprehensip lainnya sebagai bagian dari penyesuaian translasi kumulatif .

Kontrak Pertukaran Masa Depan

Untuk laporan keuangan yang berakhir pada bulan Oktober 2005, Komite nilai tukar mata  uang asing (foreign exchange committe) dari Badan reserve federal new york melaporkan bahwa volume rata-rata harian pada instrumen nilai tukar adalah sebesar $440 miliar sedangkan volume  rata-rata harian transaksi opsi MUA sebesar $37 miliar. The Chicago Mercantile Exchange (CME) adalah pasar perdagangan mata uang asing terbesar di dunia dan juga sangat teratur. CME juga tempat pertemuan pembeli dan penjual baik melalui sistem perdagangan elektronik (CME Globec) maupun melalui pasar bursa yang terbesar . Selama tahun 2005 lebih dari 84 juta kontrak MUA dengan nilai perdagangan sebesar $10,2 triliun diperdagangkan di CME . Pada bulan Mei 2006 produk pertukaran MUA CME rata-rata mencatat 501.000 kontrak perhari dan naik 69%  dibanding tahun sebelumnya. Produk pertukaran MUA melalui sistem perdagangan elektronik mencatat 451.000 kontrak per hari meningkat 90 % dari tahun sebelumnya.

Perusahaan yang beroperasi di mancanegara seringkali menggunakan kontrak pertukaran masa depan (foreign exchange contract) dengan pedagang MUA untuk menukarkan berbagai mata uang pada kurs dan tanggal tertentu di masa depan.

DAFTAR PUSTAKA

Baker, Richard et al. 2013. AKUNTANSI KEUANGANLANJUTAN. BUKU 2. Salemba 4. Jakarta.